Засоби, виручені від продажу цінних паперів (пайові сертифікати, акції фондів), компанія, що управляє, вкладає в різні активи "державні цінні папери, цінні папери інших емітентів, депозити, нерухомість і т.д.". Ще на етапі створення фонду визначається інвестиційна стратегія майбутнього фонду, і визначаються напрями інвестування, які відображаються в інвестиційній декларації - публічному документі, обов'язковому до виконання КУА.
При інвестуванні завжди в тій чи іншій мірі існує ризик втрати засобів, він може бути мінімальним або максимальним. За підвищений ризик інвестор має право чекати підвищену прибутковість "додаткову премію". Як правило, вище ризик інвестування, вище прибутковість і навпаки.
Укрупнено можна виділити три основні інвестиційні стратегії "можуть прив'язуватися до виду інвестиційного фонду":
Консервативна стратегія фонду
Консервативна - характерна для диверсифікованого фонду. Напрям інвестування - цінні папери з мінімальним ризиком для фондового ринку "державні цінні папери, депозитні продукти першокласних банків, акції і облігації емітентів першого ешелону - найвищий з можливих рейтингів надійності і т.д.". Причому, частка одного емітента і частка кожного активу в структурі портфеля невелика. Така інвестиційна стратегія дозволяє отримати прибуток зазвичай небагато вище, ніж ставки по депозитах в першокласних банках, з мінімальним можливим ризиком для операцій на фондовому ринку.
Помірна стратегія фонду
Помірна. Характерна для недиверсифікованого "не венчурного" фонду. До 50% активів таких фондів - це високоліквідні активи з незначним рівнем ризику, а інші 50% можуть бути цінні папери, які не звертаються на фондовому ринку і мають кредитний рейтинг нижче інвестиційного, а також нерухомість. Структура активів таких фондів може бути різною: це можуть бути фонди тільки акцій або облігацій, змішані і т.д., але для всіх портфелів розміщення засобів таких фондів виконується загальне правило - високоліквідна половина активів забезпечує підвищену надійність, друга половина ризикованіша, забезпечує підвищену прибутковість.
Така структура дозволяє забезпечити підвищену прибутковість при помірному рівні ризику.
Агресивна стратегія фонду
Агресивна - характерна для венчурних фондів. Структура активів таких фондів законодавством практично не регламентується. Всі активи фонду можуть складатися з цінних паперів, які не звертаються на фондовій біржі, і нерухомості. Крім того, такі фонди можуть надавати венчурні позики і отримувати прибуток від відсотків по ним. Ризик інвестування через венчурний фонд максимальний, але така структура активів дозволяє отримати максимальний прибуток.
Дуже часто фонди використовують змішану стратегію інвестування. Наприклад, яка те частина портфеля формується виходячи з агресивної стратегії інвестування, інша - з консервативної.
Архів рубрики 'інвестиційні фонди'
Російські корпорації в даний час як ніколи потребують фінансування . економіка , що росте, і все зростаючі ринкові можливості вимагають значних інвестицій як в капітальні вкладення, так і в оборотний капітал. Більш того, конкуренція на світових ринках , та і на внутрішньому ринку, подразумеваєт не тільки високу якість вироблюваної продукції, але і прискорений цикл впровадження нововведень і конкурентну собівартість. Все це означає неминуче крупні інвестиційні вкладення і прискорене зростання продуктивності.
Існує достатньо широкий інструментарій залучення інвестиційних засобів, але тут розглядається, на наш погляд, найпривабливіший в довгостроковій перспективі підхід. Йдеться про залучення капіталу через випуск акцій на зарубіжних фінансових ринках. Якщо конкретніше, то про випуск Глобальних Депозитарних Розписок (GDR) і, як один з можливих їх варіантів, Американських Депозитарних Розписок (ADR).
Що ж таке депозитарні розписки , і чим вони можуть бути привабливі для російського бізнесу? В цілому, це не що інше як акції корпорації , випущені за межами країни її реєстрації. Тобто, якщо який-небудь європейський концерн, наприклад, Сименс, ухвалить рішення про випуск акцій на Нью-йоркській фондовій біржі, то найбільш ефективний варіант такого випуску - це депозитарні розписки .
Депозитарні розписки і їх використання як інструмент залучення інвестицій →
24-25 квітня проходить четверта щорічна інвестиційна конференція Concorde Capital
Прес-служба Президента України Віктора Ющенкоукраїна. Київ. 24 квітня відбулося офіційне відкриття четвертої щорічної інвестиційної конференції Concorde Capital. На конференцію запрошені еліта українського політикуму, топ-менеджмент фінансово-промислових груп і компаній України, а також представники таких найбільших світових інвестиційних фондів, як Deutsche Bank, Morgan Stanley, JP Morgan, Merill Lynch та інші.
Конференція відкрилася вступним словом Президента України Віктора Ющенка. Серед учасників також Розділ Наглядової Ради Національного банку України Петро Порошенко, Співголова Ради інвесторів при Кабінеті Міністрів України Сергій Тігипко.
В рамках конференції організована серія зустрічей керівників інвестиційними фондами з топ-менеджментом українських компаній у форматі «один на один». Програмою конференції передбачені презентації особливостей розвитку найпривабливіших галузей економіки України. Серед ключових учасників конференції - Метінвест Холдинг, Індустріальний Союз Донбасу, група Донецксталь, Маріупольський завод важкого машинобудування, компанії ТММ, ТКС, MCB Agricole та інші.
«Навіть в умовах світової фінансової кризи ми продовжуємо генерувати високий інтерес іноземних інвесторів до українського ринку, демонструючи його унікальні проекти і потенціал», - відзначає генеральний директор Concorde Capital Ігор Мазепа. «Конференція надає унікальну можливість для прямого діалогу обох сторін. Так, за підсумками 2007 року Concorde Capital привернув більш $ 1 млрд. для українських компаній», - підсумував он.