Нафтовидобувні країни просто не в змозі переварити ті засоби, які вони отримують
ВАШИНГТОН - Нафтовидобувні країни, що не відчувають нестачі в нафтодоларах, почали скуповувати активи в глобальному масштабі.
Інвестиційне управління Абу-дабі, сміливо виклавши 7,5 мільярда доларів, ось-ось стане одним з найбільших акціонерів фінансової компанії Citigroup.
Банківська група Citigroup цього місяця вже випробувала на собі потужність нефтедолларових м'язів, коли інший крупний акціонер - принц Саудівської Аравії Валід бін Талал (Walid bin Talal) розчистив дорогу для вигнання з поста її виконавчого директора Чарльза Прінса III (Charles O. Prince III).
А дубайськая біржа тим часом веде переговори про придбання 20 відсотків акцій нової компанії, що утворилася в результаті поглинання американською біржею Nasdaq скандінавського оператора ринку цінних паперів. Інша держава Персидської затоки - Катар - теж може взяти участь в торгах.
В кінці жовтня емірат Дубаї, що не має великих запасів нафти, але що є компонентом енергосировинної системи регіону, придбав частину нью-йоркського інвестиційного фонду Och-Ziff Capital Management. Абу-дабі цього місяця інвестував засоби в компанію по виробництву мікрочіпів Advanced Micro Devices, а у вересні придбав частку приватного інвестиційного гіганта Carlyle Group.
За оцінками експертів, багаті нафтові країни мають у всьому світі інвестиційних вкладень на суму 4 трильйони доларів. А оскільки ціни на нафту, швидше за все, залишаться на надхмарних висотах, ця цифра може швидко збільшитися.
За даними Cambridge Energy Research Associates, в 2000 році країни-члени ОПЕК заробили на експорті нафти 243 мільярди доларів. Оцінки за весь 2007 рік говорять про показник, що перевищує 688 мільярдів, причому сюди не включаються скачки цін двох останніх місяців.
«Якщо поглянути на країни Персидської затоки, то видно, що їх сукупна економіка рівна за розмірами голландської, - говорить головний економіст з питань енергоресурсів з компанії Lehman Brothers Едвард Морс (Edward L. Morse), - це крихітні країни, але в сукупності їх інвестиції з сум доходів від продажу нафти складають більше 5 мільярдів доларів в тиждень. Зробити це зовсім не легко».
Інвестиційний вибух привів до утворення певних стрічних течій. Хоча у зв'язку з нинішнім падінням курсу долара інвестувати засоби в США стає дешевшим, багато інвесторів не поспішають це робити, побоюючись подальшого його знецінення, що може відповідно привести до зниження вартості їх доларових активів.
Багато нафтових інвесторів турбує і можлива політична реакція в США, схожа на той фурор, який провів минулого року Дубаї, спробувавши придбати компанію-оператора американських портів. А європейські лідери, у свою чергу, стурбовані тим, що Росія використовує отримані нафтові доходи для скупки трубопроводів і інших об'єктів енергетичної інфраструктури в їх регіоні.
На думку аналітиків, подібні побоювання приводять до відтоку інвестицій в інші частини миру.
«Відбувається диверсифікація інвестицій за межами США, хоча Сполучені Штати як і раніше отримують велику їх частину», - говорить Діана Фаррелл (Diana Farrell), директор дослідницького підрозділу консультаційної фірми McKinsey Global Institute, який в жовтні підрахував, що в кінці 2006 року нефтедолларовиє інвестиції у всьому світі склали від 3,4 до 3,8 трильйонів доларів.
«Головна мета - це Європа, - додає Фаррелл, - але як мінімум 25 відсотків інвестицій з країн Персидської затоки розміщено в Азії, на Близькому Сході і в Північній Африці».
Хоча нафтовидобувні країни з 70-х років займаються інвестиціями на Заході, в ті часи їх стратегія полягала в основному в придбанні безпечних і надійних активів з низькою прибутковістю, таких як боргові зобов'язання казначейства США.
За словами економістів, до 2001 року, коли ціни на нафту впали, у багатьох експортерів нафти виснажилися їх доларові запаси.
Але стрибок нафтових цін п'яти останніх років повністю змінив всю картину. Нафтовидобувні країни відчули необхідність в створенні і розширенні державних інвестиційних фондів як інструментів для активнішого вкладення засобів на Заході, в економіку своїх власних країн і в ринки, що розвиваються.
Інші нефтедолларовиє інвестиції здійснюються через державні корпорації, компанії і приватних осіб, таких як принц Валід, який володіє акціями не тільки Citigroup, але і News Corporation, Procter & Gamble, Hewlett-Packard, PepsiCo, Time Warner і Walt Disney.
Нафтові країни також вкладають гроші в нерухомість, приватні інвестиційні фонди і фонди хеджування. За словами аналітиків, вони все частіше вважають за краще діяти самостійно, не користуючись послугами крупних фінансових інститутів США і Європи.
«Нафтовидобувні країни просто не в змозі переварити ті засоби, які вони отримують, - говорить голова правління консультативної фірми PFC Energy Дж. Робінсон Уест (J. Robinson West), - ми бачимо, як капітали переміщаються у величезних об'ємах. І йдеться не тільки про Катар або Абу-дабі. Інвестиційні фонди створюються сьогодні і в таких країнах, як Казахстан або Екваторіальна Гвінея».
Точні цифри глобальних нефтедолларових інвестицій отримати нелегко, частково тому що крупні інвестори країн Персидської затоки і інших регіонів не зобов'язані розкривати зведення про свої інвестиційні портфелі і діяльність.
Така непрозорість створює проблеми для лідерів промислово розвинених країн Заходу. У жовтні міністр фінансів США Генрі Полсон-молодший (Henry M. Paulson Jr.), а також міністри фінансів інших промислово розвинених демократичних країн призвали до створення міжнародних норм «ділової практики» для зарубіжних інвесторів, що передбачають докладніше розкриття інформації про їх активи і діяльність.
Аналітики говорять, що нефтедолларовая епоха принесла користь світовій економіці, збільшивши ліквідність активів в той момент, коли валютні резерви експортних гігантів Азії захлеснули мир грошовою хвилею.
Недавно голова Федерального резерву Бен Бернанке (Ben S. Bernanke) говорив про «надлишок глобальних накопичень», що привело до зниження облікових ставок у всьому світі. Діана Фаррелл з фірми McKinsey вважає, що нафтодолари приблизно на три чверті процентного пункту понизили облікові ставки в США, а це дає пряму вигоду американським споживачам.
Але потоки інвестицій також викликають і проблеми, такі як інфляція і кризи кредитування в нафтових країнах.
«Країни Персидської затоки вливають величезні кредити в свою економіку, збільшуючи надлишок ліквідності, - говорить Чарльз Даллара (Charles H. Dallara), виконавчий директор Інституту міжнародних фінансів (Institute of International Finance), створеного провідними приватними фінансовими компаніями, - це руйнує прибутковість внесків громадян таких країн і з часом може стати причиною економічної дестабілізації».
Деякі інвестиційні операції терплять невдачу до сорому всіх сторін. Цього року Катар спробував здійснити викуп контрольного пакету акцій британської мережі супермаркетів J Sainsbury за допомогою кредитів.
Виступивши з пропозицією в липні, Катар зіткнувся з протидією з боку профспілок, сім'ї Сейнсбері і інших. Піднімалося питання про те, навіщо катарцам ця третя по величині в Британії мережа продовольчих магазинів, і чи не є метою примітивне придбання цінної нерухомості. Виникли також сумніви в тому, чи зможе компанія справитися з сумою довга. Три тижні тому операція потерпіла крах, коли Катар заявив, що важкі умови кредиту надмірно збільшили його вартість.
Падіння долара також викликає невизначеність в питаннях прогнозування моделей нефтедолларових інвестицій. Директор Інституту міжнародної економіки імені Петерсона (Peterson Institute of International Economics) К. Фред Бергстен (C. Fred Bergsten) говорить, що тоді як деякі країни затоки намагаються вивести свої інвестиції з доларової зони, переводячи їх в євро і фунти стерлінгів, Саудівська Аравія прагне зупинити цю тенденцію, побоюючись, що долар опуститься ще нижче і тоді вартість їх активів впаде до мінімуму.
Сила розбіжностей з приводу долара стала очевидна на зустрічі країн-членів ОПЕК, яка пройшла цього місяця в Саудівській Аравії. Іран і Венесуела - найбільші політичні супротивники США з числа нафтовидобувних країн - поскаржилися на те, що нафта продається за валюту, яка з кожним днем все більше знецінюється.
0 Відгуків на “Нафтовидобувні країни дивляться на світ і скуповують його”
Залишити відгук