ПРАКТИКУМ: Організація інвестицій
Інвестор давно працює на зарубіжних фондових ринках. Його першим вкладенням було придбання паїв відомої американської інвестиційної компанії. Потім він організував траст, частина коштів якого також була розміщена на фондовому ринку, і відкрив рахунок в європейському банку, для інвестицій в цінні папери і фонди. Велику кількість різних вкладень утруднило управління портфелем. Інвестор хоче спростити управління своїми інвестиціями, зберігши їх структуру.
структура інвестицій, що Стихійно складалася впродовж багатьох років, перетворила управління ними у вельми трудомістке заняття. Перш за все, стало складно розробляти і реалізовувати єдину стратегію інвестування. Крім того, інвесторові доводиться підтримувати оперативні контакти з трьома "центрами" (інвестиційна компанія, траст і банк), самостійно зводити загальну структуру портфеля і оцінювати її. Це вимагає професійного бачення фондового ринку, хорошого знання іноземної мови і, нарешті, часу. До всього іншого в останні декілька років прибутковість інвестицій стала помітно знижуватися - і клієнт попросив мене знайти вихід з ситуації, що склалася.
.
Проведений аналіз портфеля показав, що, хоча основним винуватцем зниження його прибутковості стала тривала криза на світових фондових ринках, слабкій результативності сприяли також ряд недоліків в організації інвестицій. Наприклад, вкладення, які були зроблені через траст, давно не переглядалися і не відповідають сучасній ринковій ситуації. А банк вклав близько 80% розміщених на його рахунку засобів клієнта до "місцевих" фондів і програми, які не завжди показували кращі результати в порівнянні з аналогічними продуктами конкурентів. Крім того, банк дуже часто здійснював операції покупки продажу цінних паперів без видимих підстав.
Такі операції принесли дохід банку, а не інвесторові.
.
Я запропонував клієнтові зібрати всі інвестиції в одному місці, скориставшись Personal Portfolio Bond (PPB). Це відомий інструмент адміністрування особистого інвестиційного портфеля. PPB пропонують в основному крупні страхові компанії, наприклад Zurich Int., Generali, Royal Skandia і ін.
Оперуючи величезними торбами, страхові компанії укладають угоди з найбільшими інвестиційними інститутами про покупку їх продуктів на пільгових умовах, "за оптовими цінами". Наприклад, зазвичай при покупці паїв інвестиційного фонду необхідно заплатити комісію, розмір якої може доходити до 5%. А для власника PPB страхова компанія купить фонд з мінімальною платою - як правило, 0,25 - 1,5% - або зовсім без націнки. Це дозволяє інвесторові зменшити витрати при роботі з фондами і підвищити мобільність свого капіталу.
Для управління портфелем PPB використовується консультант. На нього лягають всі контакти із страховою компанією. Змінити консультанта дуже просто: досить відправити стандартну форму до страхової компанії. Це дає інвесторові повний контроль за ситуацією і дозволяє використовувати єдину стратегію інвестування для всього портфеля. Раз на квартал інвестор отримуватиме від страховика незалежну оцінку свого портфеля. При бажанні її можна отримувати в режимі on line.
Серед інших переваг PPB - можливість створити механізм спадкоємства капіталу; відсутність податків, оскільки підрозділи страхових компаній, що працюють з іноземними інвесторами, розташовані в зонах пільгового оподаткування; висока надійність страхових компаній; менший конфлікт інтересів.
Таким чином, PPB дозволить інвесторові об'єднати в одному місці все наявні види інвестицій, підвищити ефективність організації і управління портфелем, що кінець кінцем повинне привести і до зростання його прибутковості.
Дана пропозиція - лише одне з можливих рішень. Особисті обставини і потреби кожної людини унікальні. Доброго здоров'я вашим фінансам.
0 Відгуків на “ПРАКТИКУМ Організація інвестицій”
Залишити відгук