Засоби, виручені від продажу цінних паперів (пайові сертифікати, акції фондів), компанія, що управляє, вкладає в різні активи "державні цінні папери, цінні папери інших емітентів, депозити, нерухомість і т.д.". Ще на етапі створення фонду визначається інвестиційна стратегія майбутнього фонду, і визначаються напрями інвестування, які відображаються в інвестиційній декларації - публічному документі, обов'язковому до виконання КУА.
При інвестуванні завжди в тій чи іншій мірі існує ризик втрати засобів, він може бути мінімальним або максимальним. За підвищений ризик інвестор має право чекати підвищену прибутковість "додаткову премію". Як правило, вище ризик інвестування, вище прибутковість і навпаки.
Укрупнено можна виділити три основні інвестиційні стратегії "можуть прив'язуватися до виду інвестиційного фонду":
Консервативна стратегія фонду
Консервативна - характерна для диверсифікованого фонду. Напрям інвестування - цінні папери з мінімальним ризиком для фондового ринку "державні цінні папери, депозитні продукти першокласних банків, акції і облігації емітентів першого ешелону - найвищий з можливих рейтингів надійності і т.д.". Причому, частка одного емітента і частка кожного активу в структурі портфеля невелика. Така інвестиційна стратегія дозволяє отримати прибуток зазвичай небагато вище, ніж ставки по депозитах в першокласних банках, з мінімальним можливим ризиком для операцій на фондовому ринку.
Помірна стратегія фонду
Помірна. Характерна для недиверсифікованого "не венчурного" фонду. До 50% активів таких фондів - це високоліквідні активи з незначним рівнем ризику, а інші 50% можуть бути цінні папери, які не звертаються на фондовому ринку і мають кредитний рейтинг нижче інвестиційного, а також нерухомість. Структура активів таких фондів може бути різною: це можуть бути фонди тільки акцій або облігацій, змішані і т.д., але для всіх портфелів розміщення засобів таких фондів виконується загальне правило - високоліквідна половина активів забезпечує підвищену надійність, друга половина ризикованіша, забезпечує підвищену прибутковість.
Така структура дозволяє забезпечити підвищену прибутковість при помірному рівні ризику.
Агресивна стратегія фонду
Агресивна - характерна для венчурних фондів. Структура активів таких фондів законодавством практично не регламентується. Всі активи фонду можуть складатися з цінних паперів, які не звертаються на фондовій біржі, і нерухомості. Крім того, такі фонди можуть надавати венчурні позики і отримувати прибуток від відсотків по ним. Ризик інвестування через венчурний фонд максимальний, але така структура активів дозволяє отримати максимальний прибуток.
Дуже часто фонди використовують змішану стратегію інвестування. Наприклад, яка те частина портфеля формується виходячи з агресивної стратегії інвестування, інша - з консервативної.
0 Відгуків на “Що таке інвестиційна стратегія фонду Версія для друку”
Залишити відгук